Cashflow berekenen: betekenis, formules en voorbeelden

Het berekenen van de cashflow is een belangrijk onderdeel van de financiële analyse van een bedrijf. Het geeft inzicht in hoeveel geld er daadwerkelijk binnenkomt en uitgaat.

In dit artikel leer je hoe je cashflow berekent, welke formules en methodes je kunt gebruiken (zoals de operationele en discounted cashflow) en krijg je een concrete voorbeelden die je direct kunt toepassen.

Inhoudsopgave:

Wat is cashflow?

Cashflow, ook wel kasstroom genoemd, is het verschil tussen alle inkomsten en uitgaven van een onderneming over een bepaalde periode. Het gaat om het daadwerkelijke geld dat binnenkomt en weer uitgaat. Dit onderscheidt cashflow van winst, want niet elke kostenpost betekent een directe uitgave van contanten.

Door cashflow te berekenen, krijg je inzicht in je liquiditeit: of je organisatie voldoende vrije middelen heeft om rekeningen te betalen, te investeren of te groeien.

Wil je hier meer over weten? Bekijk dan ons artikel ‘Wat is cashflow?’.

Waarom is het berekenen van cashflow belangrijk?

• Het toont je werkelijke financiële positie, los van boekhoudkundige winst.
• Kredietverstrekkers en investeerders gebruiken het om de terugbetalingscapaciteit te beoordelen.
• Een goede cashflowanalyse helpt je vroegtijdig knelpunten te signaleren.
• Het ondersteunt beslissingen over investeringen, personeelsuitbreiding of groei.

Hoe bereken je cashflow? Formules uitgelegd

Er zijn verschillende methoden om cashflow te berekenen. Hieronder de meest gebruikte:

1. Eenvoudige formule

De basisaanpak is: Cashflow = nettowinst + afschrijvingen

Dit werkt omdat afschrijvingen geen uitgave van contanten zijn, dus je voegt ze weer toe aan de winst.

Voorbeeld:
Je bedrijf behaalt een nettowinst van € 50.000 en je hebt € 10.000 aan afschrijvingen.
Dan bereken je het volgende: € 50.000 + € 10.000 = € 60.000

2. Operationele cashflow berekenen

Voor een iets verfijnder inzicht gebruik je de operationele cashflow (die focust op de kernactiviteiten). De formule is: Operationele cashflow = nettowinst + niet-contante kosten + wijzigingen in werkkapitaal

Deze methode houdt rekening met bijvoorbeeld debiteuren, voorraden en crediteuren.

Voorbeeld:
Nettowinst: € 50.000
Afschrijvingen (niet-contant): € 10.000
Toename debiteuren: -€ 5.000
Afname voorraad: +€ 3.000
Toename crediteuren: +€ 2.000

Operationele cashflow = € 50.000 + € 10.000 – € 5.000 + € 3.000 + € 2.000 = € 60.000

3. Discounted cash flow (DCF) methode

Deze methode gebruik je vooral bij waarderingen of investeringsbeslissingen. Daarbij verdisconteer je toekomstige kasstromen naar de huidige waarde.

De DCF-methode houdt rekening met het tijdaspect van geld: een euro nu is meer waard dan een euro in de toekomst.

Formule: DCF = CF(1+R)n + CF(1+R)n+….+ CF(1+R)n
waarbij:
CF = verwachte cashflow in jaar 1, 2, …, n
r = disconteringsvoet (bijvoorbeeld 8% = 0,08)
n = aantal jaren

Voorbeeld:
Stel dat je een investering doet die de komende drie jaar de volgende cashflows oplevert:
Jaar 1: € 10.000
Jaar 2: € 12.000
Jaar 3: € 15.000
Disconteringsvoet: 8%

Dan wordt de berekening als volgt:
DCF = 10.000(1+0,08)1 + 12.000(1+0,08)2+ 15.000(1+0,08)3 = 9.259 + 10.296 + 11.907 = € 31.462

De uitkomst geeft aan dat de totale waarde van deze investering vandaag ongeveer € 31.462 bedraagt.

4. Investeringscashflow berekenen

De investeringscashflow laat zien hoeveel geld er in of uit je bedrijf stroomt door investeringen. Denk aan de aankoop van machines, vastgoed of andere vaste activa.

Investeringscashflow = ontvangsten uit desinvesteringen – uitgaven aan investeringen

Een negatieve investeringscashflow is niet per se slecht: het kan betekenen dat je investeert in toekomstige groei. Belangrijk is dat je deze kosten kunt dragen zonder in de knel te komen met je liquiditeit.

Voorbeeld:
Je verkoopt oude apparatuur voor € 5.000
Je koopt een nieuwe machine voor € 20.000
Investeringscashflow = € 5.000 – €20.000 = -€ 15.000

Een negatieve waarde is hier normaal, vooral als je bedrijf aan het groeien is.

5. Financieringscashflow berekenen

Deze cashflow toont hoe je je onderneming financiert: met eigen vermogen, leningen of dividendbetalingen. Je berekent het als volgt: Financieringscashflow = ontvangsten uit leningen + uitgifte aandelen – aflossingen – dividendbetalingen

Een positieve financieringscashflow betekent meestal dat je kapitaal aantrekt, bijvoorbeeld via een lening. Een negatieve waarde kan erop wijzen dat je schulden aflost of dividend uitkeert.

Voorbeeld:
Je ontvangt een lening van € 30.000
Je betaalt € 5.000 af op een bestaande lening
Je keert € 3.000 dividend uit

Financieringscashflow = € 30.000 – € 5.000 – € 3.000 = € 22.000

6. Vrije cashflow berekenen

De vrije cashflow is het bedrag dat overblijft nadat je de investeringsuitgaven hebt afgetrokken van de operationele cashflow. Het geeft aan hoeveel geld je beschikbaar hebt voor bijvoorbeeld dividend, schuldaflossing of herinvestering.

Formule: Vrije cashflow = operationele cashflow – investeringsuitgaven

Voorbeeld:
Operationele cashflow: € 60.000
Investeringen: € 20.000
Vrije cashflow = € 60.000 – € 20.000 = € 40.000

Door regelmatig je vrije cashflow te berekenen, weet je hoeveel financiële ruimte je hebt voor groei of andere strategische keuzes.

Wat is een goede cashflow

Een goede cashflow betekent dat er meer geld binnenkomt dan eruit gaat. In cijfers uitgedrukt: een positieve cashflow. Hoeveel “goed” is, hangt af van je bedrijfstype, sector en groeifase.

Bijvoorbeeld:

• Een start-up mag tijdelijk een negatieve cashflow hebben door hoge investeringen.
• Een gezond, stabiel bedrijf streeft juist naar een structureel positieve operationele cashflow.

Als vuistregel geldt: je cashflow moet voldoende zijn om vaste lasten, investeringen en onverwachte kosten te dekken.

Tips & valkuilen bij het berekenen van cashflow

• Let op en attribueer wijzigingen in werkkapitaal (debiteuren, voorraden) correct.
• Vermijd het verwarren van niet-contante posten (zoals afschrijvingen) met echte uitgaven.
• Bij DCF moet je aannames maken over toekomstige groei en de discontovoet, wat kan leiden tot fouten als je schattingen onrealistisch zijn.
• Maak meerdere scenario-analyses om te zien wat cashflow doet in best case / worst case.
• Als je de cashflow wilt berekenen, is het essentieel om een specifieke tijdsperiode af te bakenen waarbinnen de inkomsten en uitgaven hebben plaatsgevonden. Denk aan een periode van een maand, kwartaal of jaar waarin je een realistisch beeld krijgt van de cashflow.

Hoe Payt jouw cashflow versterkt

Een van de belangrijkste factoren die je cashflow beïnvloeden, is het moment waarop klanten hun facturen betalen. Met de software van Payt automatiseer je je debiteurenbeheer, waardoor je sneller en consistent betaald krijgt. Door grip te houden op openstaande posten, voorkom je verrassingen en krijg je de inzichten die je nodig hebt om op tijd bij te sturen.

Ben je benieuwd wat Payt voor jou kan betekenen? Download hieronder onze brochure of plan direct een demo.